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四月份国际钢市或偏强震荡『简要:3月份,全球经济保持复苏态势,钢材的现实需求旺盛,部分国家出台财政刺激政策,预期需求亦偏强,同时,欧美等主要经济体重申保持货币宽松,通胀预期升温,钢材市场呈现普涨格局。展望后市,全球经济活动逐步正常化,各国财政刺激政策出台,叠加下游进入产销旺季,钢材需求强劲,但是,钢材供需错配逐步修正、原料价格走弱、市场风险偏好降低等因素将压制钢材市场进一步大幅上涨的动能,预计4月份国际钢材市场保持偏强震荡的运行态势。』 一、三月份全球区域市场运行特点及分析 1、欧洲市场再度上行 经过2月份的平稳整理后,3月份欧洲扁平材市场价格再次上行。3月底,欧盟钢厂热轧卷、冷轧卷、热镀锌、中厚板价格均有一定涨幅,分别较2月底上涨128美元、122美元、122美元和85美元,价格在995美元、1116美元、1135美元和866美元(吨价,下同)。经济活动逐步正常化,欧洲经济持续复苏,欧元区3月制造业PMI初值为62.4,前值为57.9;德国3月制造业PMI初值66.6,为多年来的最高值。 制造业持续恢复,扁平材需求旺盛,叠加重申货币宽松政策提振市场信心,扁平材价格明显上涨。欧洲央行行长拉加德3月18日强调,欧洲央行将继续采取一切适当措施支持欧元区经济复苏,不过欧洲疫情有所反复,部分国家防控措施升级使经济活动恢复受到一定阻碍,可能抑制钢材价格上涨,预计4月份欧洲扁平材市场偏强震荡。 欧洲长材市场价格小幅上涨。3月底,欧盟钢厂螺纹钢上涨19美元至763美元,网用线材价格上涨18美元至811美元;欧盟进口螺纹钢价格持平,为714美元,网用线材进口价格上涨31美元至775美元。相对于扁平材市场,欧洲长材市场一直表现偏弱,疫情形势好转后,价格出现明显反弹。但是,近期欧洲多国疫情再次反复,疫苗接种进度缓慢,防控措施升级将影响建筑业的施工作业,进而影响长材需求,预计4月份欧洲长材市场呈震荡走势。 2、北美市场继续上涨 美国钢材市场仍处于上升通道,3月份主要扁平材市场价格有较大涨幅。3月底,美国中西部钢厂热卷价格上涨143美元至1455美元,冷板价格上涨133美元至1621美元,热镀锌板价格上涨138美元至1654美元,中厚板价格上涨66美元至1191美元;进口热卷、冷板、热镀锌和中厚板价格分别上涨44美元、78美元、127美元和106美元。 经济活动正常化、宽松货币政策以及扩张性的财政政策加快制造业复苏,美国3月份Markit制造业PMI初值为59.0,较前值回升,制造业钢材需求旺盛,但是国内钢材供应尚未达到去年同期水平,推动钢材价格继续上涨。美国国会众议院已通过1.9万亿美元的经济救助计划,联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间维持在0-0.25%的超低区间,都有利于经济继续复苏,从而拉动钢材需求,市场或仍有上行空间,不过扁平材价格已涨至近年高位,美债收益率上升压制市场的风险偏好,4月份扁平材价格或将保持偏强震荡的运行格局。 3月份,美国长材价格有涨有跌。螺纹钢价格在上月盘整后再次迎来上涨,中西部钢厂和进口螺纹钢价格分别上涨77美元和30美元至948美元和890美元;小型材价格2月涨幅较大,3月有所调整,中西部钢厂小型材价格下跌99美元,进口小型材价格保持稳定。疫情后美国长型材市场上涨幅度相对较小,在签署1.9万亿美元的经济救助计划之后,美国总统拜登公布2万亿美元的基础设施计划,期限8年,长型材需求有扩张预期,4月份长型材市场或有上涨空间。 3、亚洲市场再度上涨 3月份,亚洲扁平材市场在上月调整后再次上涨。中国市场明显上涨,兰格钢铁云商平台监测数据显示,2月份中国国内板材价格为5570元人民币,比上月上涨390元人民币,环比涨幅7.5%;日本市场显着上涨,出口热卷、冷板、热镀锌和中厚板价格分别上涨80美元、85美元、125美元和105美元;印度出口热卷、热镀锌和中厚板价格分别上涨20美元、95美元和30美元。 亚洲各国经济持续复苏,钢材需求仍在回升,主要钢铁企业顺势提高产品销售价格,东京制钢、新日铁均表示,为了紧跟国际钢材价格涨势,缩小与海外的价差,提高4月份销售的普碳板卷产品价格;台塑河静钢铁将5月份交货的热轧内销报价上调45美元/吨。目前亚洲各国钢材需求依然旺盛,扁平材市场或仍有上涨空间,但3月下旬主要原料价格都有所调整,钢铁的生产成本降低,4月份市场上涨动能转弱,或保持高位偏强运行的态势。 3月份亚洲长材价格明显上涨。从中国市场表现来看,兰格钢铁云商平台监测数据显示,3月份中国长材价格水平为4980元人民币,比上月末上涨270元人民币,环比涨幅5.5%。日本市场螺纹钢价格上涨40美元至710美元。前期印度和韩国分别出台基建和住宅扩张政策,提振建筑钢材的需求预期,中国房地产和基建投资也仍具韧性,正在进入施工旺季,长材需求将季节性扩张,但是成本支撑已明显转弱,综合预计4月份亚洲长材市场将呈偏强震荡的运行态势。 二、四月份国际钢市或震荡偏强 全球疫苗接种逐渐开展,将有力促进经济活动的正常化,各国财政刺激政策陆续出台,叠加进入需求旺季,整体钢材需求依然强劲。不过,目前主要区域钢材市场价格都已经上涨至近年的高位,钢材市场的供需错配逐步得到修正,铁矿石等原料价格有走弱迹象,近期美债收益率上升,部分国家上调基准利率,压制市场的风险偏好,展望4月份,兰格钢铁研究中心认为国际钢材市场或仍有上涨空间,但大幅上涨动能不足,需求支撑下大幅下跌的概率也不大,或将呈偏强震荡的走势。 在欧洲,经济恢复动能依然较强,钢材需求旺盛,疫情反复带来扰动,钢材市场或高位震荡。北美市场,美国经济保持复苏,财政刺激方案出台,基建计划披露,钢材需求扩张预期不断升温,且市场资源偏紧,但由于美债收益率上行压制风险偏好,4月份钢材市场或保持震荡偏强的态势。亚洲各国经济持续复苏,需求季节性扩张,但原料价格下跌使成本支撑有所转弱,下游对高价资源采购谨慎,供需双方博弈加剧,4月份市场可能高位运行。综上所述,预计4月份国际钢材市场或保持高位偏强震荡的运行格局。 |