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旺季成交较好钢价价格高位震荡 钢材价格行情分析

  钢材:旺季成交较好,价格高位震荡
  昨日日盘黑色品种全线飘红,螺纹1810合约涨3.73%,热轧1810合约涨2.79%。现货方面,昨日唐山普方坯含税出厂价涨50至3640元/吨;上海三级螺纹钢价格涨100元/吨至4120元/吨,天津4.75mm热轧卷板涨80元/吨至4100元/吨;全国建材成交287389吨,增幅18.3%,周环比增29.8%。
  观点:钢材库存经过近一个月的消化,目前已低于2014年同期水平,社会库存由高位滑向均值附近。库存压力降低叠加施工旺季,推升钢材价格一路走高,钢厂利润重回升势。国内方面,4月财新制造业PMI为51.1,好于前值和预期;国际方面,美国利率走高,美元走强,同时中美贸易争端仍未解决,引发市场对中国出口及中国经济的担忧。我们认为钢价近期或延续反弹,但在利润刺激下后期供应会上升,叠加消费增量有限,同时宏观不确定性增多,钢价中长期仍有隐忧。
  策略:建议观望。
  风险:钢厂减停不及预期、下游需求转差、贸易摩擦再起。
  方正中期期货
  库存降速较快 钢价震荡反弹
  消息面:1.4 月份钢铁行业 PMI 指数为 51.7% 环比上升 1.1 个百分点;2.美国将延长对欧盟等的钢铝关税豁免期限;3.深圳新房成交均价连续 19 个月下降
  行情走势:2 日钢材期货日盘大幅上行。其中螺纹钢主力合约 1810,开盘价 3640,结算价 3677,上涨 103/2.88%;热轧卷板主力合约 1805,开盘价 4180,收盘价 4200,以结算价计算较前一交易日上涨 82/2.00%。
  现货钢材市场:2 日钢材现货市场价格继续普涨,成交总体不错。建筑钢材方面,全国市场价格较上一交易日涨 89 元/吨,上海市场较上一交易日涨 100 元/吨。热卷方面,Q235B4.75mm 全国市场价格较上个交易日涨 62 元/吨。2 日全国钢坯市场价格趋强调整。今日唐山钢坯涨 10 元/吨,今日山东、山西钢坯涨 60 元/吨,江苏涨 70 元/吨。2 日港口矿价折算大商所盘面价与近月合约价差,升水 22-52 元/吨,较上一交易日缩小 1 元/吨。
  期货市场:短期钢厂利润小幅波动,盈利钢企小幅上升,目前仍处于盈利高位。库存方面,节前社会库存继续回落,螺纹钢库存降速有所回升,总体库存下降速度较快。短期政治局会议提振市场,1 季度宏观数据符合预期,但钢材维持高产量。新一期出厂价钢厂积极挺价,环保政策密度加大。螺纹主力 1810 短线增仓上行,20日线上,短期操作上关注下方 3680 附近支撑,热轧主力 1810 合约关注下方 3750-3780 附近支撑,操作注意仓位。
  中信期货
  观点: 量价齐增 钢价震荡偏强
  信息分析:
  (1)主要城市各钢材现货价格整体大涨。上海螺纹涨 100 至 4120 元/吨,折合盘面 4247 元/吨。上海热卷涨 80 至 4180 元/吨。唐山钢坯涨 10 至 3640 元/吨。
  (2)5 月 2 日,4 月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为 51.1,高于上月 0.1 个百分点,延续过去 11 个月以来轻微增长趋势。
  (3)据找钢网统计,螺纹社会库存环比下降 52.3 万吨,厂内库存环比下降 20.4 万吨。热卷社会库存下降 9.1 万吨。
  逻辑:现货价格大幅上涨,成交量同时放大,2 日全国建材成交量 28.7 万吨,为历史极高水平。找钢网数据显示,螺纹社会库存、厂内库存均保持快速下行,钢价短期延续震荡偏强走势。
  操作建议:回调买入与区间操作结合。
  风险因素:社会库存去化速度放缓。
  信达期货
  多单逢高止盈,高位轻仓试空
  全国高炉产能利用率缓慢回升叠加电炉产能利用率显着上行,库存压制,供给压力较大;但终端需求表现尚可,叠加高基差,做空安全边际尚显不足,可轻仓试空。技术面螺纹10见3163低点反弹,昨日以跳空方式突破年线阻力,留下跳空缺口,关注上方3750-3820压力区间。操作建议:3750左右轻仓试空,止损3830。
  中钢期货
  宏观面继续改善 刺激钢材价格强势上行
  【基本面变化】
  螺纹市场:昨日国内建筑钢材价格大幅拉涨,成交放量明显。目前江苏由于环保督查的原因,钢厂产量受限,商家整体表示后期到货略有影响,在此情况下商家心态积极,信心偏强。预计今日建材市场价格以上涨为主。
  热轧市场:昨日国内热轧板卷价格小幅上涨,钢材市场成交整体一般。目前市场库存资源相对不多,商家出货压力不大,加上钢厂价格的上涨,成本对价格有一定的支撑,市场仍有上行的趋势。预计今日热轧市场价格盘整运行。
  材料价格:唐山地区20MNSI方坯报3760元,涨10;Q235方坯报3640元,涨10。
  【综合分析】
  昨日黑色品种期价全线上涨,螺纹主力1810合约站上3700关口。近日,美国贸易代表团访华,与中方展开经贸磋商,宏观面有所改善,利好大宗商品价格。此外,一季度我国房地产市场以及汽车行业表现超出市场预期,刺激钢材下游需求继续走强,钢材去库存速度维持前期较好水平,提振钢材期价,预计钢材期价近期将以上涨为主。预计今日螺纹1810合约上涨,目标价格3750;热轧1810合约上涨,目标价格3850。
  国信期货
  黑色金属:港口成交放量,铁矿多单持有
  周三夜盘,螺纹1810合约高位震荡,报收3724元/吨,上涨47,涨幅1.28%。4月钢铁PMI为46.6%,环比回升1.9个百分点。5月2日主流贸易商现货钢材市场成交量287389吨,仍处于历史极高水平,现货市场的乐观情绪短期不易改变,操作上建议多单持有。
  周三夜盘,铁矿1809合约震荡上行,报收479.5元/吨,上涨11,涨幅2.35%。5月2日全国主要港口铁矿石累计成交80.3万吨,较前一个工作日暴涨453.79%。其中高品粉矿成交52.8万吨,占比65.75%;近期公布的钢铁PMI以及建材下游需求数据均表现良好,刺激钢厂主动补库,加大生产,对于原料需求迅速增长。短线建议多单持有。
  弘业期货
  昨天夜盘,螺纹钢高位整理,最终收于3724元/吨。现货方面,HRB400 20mm全国价格大幅度上涨,上涨幅度达到100元/吨,全国报价4194元/吨,上海报价4120元/吨。铁矿石普式指数上升,目前报价66.8。铁合金方面,截止5月2日,硅铁市场多数报价在5700-6000元/吨。硅锰出厂均价维持在7650-7800元/吨区间。消息面上,中国4月财新制造业PMI 51.1,延续11个月以来轻微增长趋势,前值51。统计局公布的4月制造业PMI为51.4,较上月微降0.1个百分点。财新智库莫尼塔研究董事长钟正生:4月财新中国制造业PMI仍处于较好景气区间内,但出口形势较严峻,经济增长对内需的依赖度显着上升。昨天整体来看,螺纹走势非常强劲,多头持续增仓上行。从目前基本面来看,之前市场上对于部分地区的限产正处在持续发酵过程当中,钢材市场上有传言华东地区螺纹部分缺规格,后市关注这种现象是否会出现扩大化,我们认为近期会震荡偏强走势,但是仍然需要关注是否会回补昨天跳空的缺口的可能。技术面上,关注上方3830的阻力以及下方3580的支撑,铁矿跟随螺纹走势,关注上方488的阻力以及下方460的支撑,热卷关注3860的阻力以及下方3650的支撑。硅铁1809关注6680的阻力以及下方6300的支撑,锰硅1809关注7500的阻力以及下方7200的支撑。
  迈科期货
  市场情绪偏乐观 黑金延续强势
  昨日黑色商品强势上涨,卷螺单边上扬大幅收涨,原料后续跟进,焦炭表现抢眼;大量资金入场,其中螺纹倍受追捧;夜盘螺卷震荡,原料小涨。现货上,螺纹热卷各地皆有提价,螺纹提涨明显;铁矿港口现货与普氏指数均上涨,指数幅度较大;焦炭价格小幅提涨,焦煤弱稳。钢市终端需求阶段性回暖,社会库存维持七周连续下降,江苏、唐山限产使供给上行空间受阻,基本面向好;节日期间公布的官方 PMI 数据显示制造业与房地产行业状况良好,仍处景气区间,加之沙钢也再次提价,基本面与消息面共同利好下带来节后首日黑金开门红;短期内钢材供需矛盾并不明显,库存压力也在减小,预计钢价后续仍有上涨空间。铁矿石海外矿山发货量周环比小幅回落,日均疏港量表现良好,港口库存继续小幅回落但绝对量压力仍大;钢厂复产下进口矿总日耗有所增加,进口矿库存可用天数小幅上升,但后续集中补库可能不大按需采购为主,铁矿或继续跟随下游成材走势。焦企、港口和钢厂库存压力仍大,但亏损引起焦企主动限产,供给端压力减缓,近期山西、河北地区焦企开始提价试探;钢厂产能利用率回升下需求有所好转,且高利润下对焦价打压力度减弱,焦炭现货近期或继续小幅提涨。国内煤矿开工率良好供应充足,但高低硫结构性问题仍存;蒙煤通关逐渐恢复,煤炭进口禁令对焦煤价格影响后续可能有所减弱,焦企也因环保压力继续施压上游煤矿,焦煤价格或将有所松动。黑色商品短期依然向好,且螺纹盘面贴水幅度较大,有修复贴水预期,但尽量避免高位盲目追多。
  操作建议:前期多单继续持有;关注铁矿多 09 空 01 正套机会。
  和合期货
  周三唐山钢坯涨10至3640出厂;上海三级螺纹现货涨100至4120,北京河钢三级螺纹3970;沙钢上调5月上旬螺纹价格130至4070元/吨,中钢协讲话称“一季度粗钢产量新高需要警惕,二季度吨钢均价回不到4000降达不到去年盈利水平,所以要全力以赴争取二季度效益”,因此主导钢厂轮番上调现货价格力保行业利润。
  最新消息显示4月份,全国50大城市土地收入2842.2亿,同比上涨83.4%。1-4月,50城市土地出让金合计达到11882亿,比2017年同期的7984亿上涨幅度达到48.8%。
  土地出让金连续增加不得不修正今年的地产投资预期,如果超出市场预期,那远月的贴水还面临修复。昨日钢材成交放量,钢谷网和找钢网公布的社会回落和厂库延续双降,10月螺纹和钢坯价差转正,但仍贴水现货500点,期价继续修复贴水。

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